평균 복귀 전략 wikipedia

평균 반전 (논문)
Zakamulin, V. 주식 시장의 장기 평균 예측 및 장기 예측 가능성 (2013). SSRN Spierdijk, L. 및 Bikker, J. 주가 반전 : 장기 투자자에 대한 시사점 (2012). SSRN.
Da, Z., Liu, Q. 및 Schaumburg, E. 단기 반 환율 : 장기 및 단기 (2012). SSRN Spierdijk, L., Bikker, J. and Van den Hoek, P. 국제 주식 시장의 평균 반전 : 20 세기의 실증 분석 (2011). SSRN Dunis, C., Laws, J., Rudy, J. 대형 가격 하락에 따른 수익성있는 평균 수익률 반전 : S & amp; P 500, 400 Mid Cap 및 600 Small Cap 지수의 주간 및 야간 이야기 (2010). SSRN Balvers, R. 및 Wu, Y. Momentum 및 국가 주식 시장에 걸친 평균 수익률 (2001). Link Balvers, R., Wu, Y. and Gilliland, E. National Stock Markets 및 Parametric Contrarian Investment Strategies에서의 평균 반향 (2000). 링크.
Wang, C. and Yu, M. 선물 시장의 거래 활동 및 가격 반전 (2003). 링크.
스미스 (Smith), 디 (D.), 판틸리 (Pantilei), V. 세계의 나무 껍질 (Bark or Bite) 단일 국가 ETF (2013)의 증거. SSRN Richards, Anthony J. 국가 주식 시장 지수의 Winner-Loser Reversals : 설명 할 수 있습니까? (2006). SSRN.

평균 반향.
'평균 반전'이란 무엇입니까?
평균 회귀 (mean reversion)는 가격과 수익률이 결국 평균 또는 평균으로 되돌아 간다는 이론이다. 평균 또는 평균은 가격 또는 수익의 과거 평균이거나 경제 성장이나 산업의 평균 수익과 같은 다른 관련 평균 일 수 있습니다.
'평균 반역'을 깨기
퍼센트 반품 및 가격은 평균 반품으로 간주되는 유일한 조치는 아닙니다. 금리 또는 회사의 가격 수익 비율조차도이 현상에 영향을받을 수 있습니다.
되돌리기에는 어떤 상태가 이전 상태로 되돌아가는 것이 포함됩니다. 평균 회귀의 경우, 장기적인 기준에서 멀리 떨어지는 가격은 다시 돌아와 이해 국가로 되돌아 간다는 생각이 들게됩니다. 이 이론은 정상적인 성장 또는 다른 변동이 패러다임의 예상되는 부분이기 때문에 비교적 극단적 인 변화 만 되돌아가는 것에 초점을 맞 춥니 다.
평균 회귀 이론은 시장 상황에 대한 통계 분석의 일부로 사용되며 전반적인 거래 전략의 일부가 될 수 있습니다. 이론적으로 정상적인 패턴으로 되돌아 갈 비정상적인 활동을 확인하기 위해 낮은 가격을 매기고 높은 가격을 매기는 아이디어에 잘 적용됩니다.
예기치 않은 상한 또는 하한이 표준의 변화를 나타낼 수 있으므로 정상적인 패턴으로의 복귀는 보장되지 않습니다. 그러한 사건으로는 신제품 출시 또는 긍정적 측면에서의 개발, 부정적 측면에서의 리콜 및 소송이 포함될 수 있습니다.
극단적 인 사건이 있더라도 보안이 평균 회귀를 경험할 가능성이 있습니다. 대부분의 시장 활동과 마찬가지로 특정 사건이 특정 유가 증권의 전반적인 매력에 어떤 영향을 미칠지에 대한 보장은 거의 없습니다.
평균 반전 거래.
평균 회귀 거래는 이전 보안 상태로 되돌아 갈 것이라는 가정하에 특정 보안의 가격 결정 내에서 극심한 변화를 이용하려고합니다. 이 이론은 상인이 예기치 못한 상승에 대해 이익을 얻고 비정상적인 낮은 경우에 저축 할 수 있기 때문에 매매에 모두 적용될 수 있습니다.

평균 회귀 전략 wikipedia
다음 기사는 Dr. Stoxx Options Letter가 후원합니다.
이 주제에 관한 두 개의 이전 기사에서 나는 상인과 투자자가 기술적 분석의 가장 일반적인 구성 요소 중 하나 인 단순 이동 평균을 사용하는 방법에 대해 자세히 설명했습니다. 이동 평균은 x 기간 동안 주식 종가의 이동 평균입니다. 가장 널리 사용되는 두 가지 평균은 50 일 및 200 일 이동 평균입니다. 이동 평균은 특별히 숙련 된 시장 기술자가 사용하는 것은 아닙니다. 하버드 경영학 석사 (MBA)의 금융 분석가조차도 50 일 및 200 일 이동 평균을 P / E 비율 및 수입 증가율만큼 빈번하게 나타낼 것입니다.
이전 기사에서 나는 이동 평균이 주식 가격 차트의 좋은 "읽기"를 얻는 데 어떻게 도움이되는지 이야기했습니다. 우리는 이동 평균을 사용하여 주식 또는 지수의 지배적 인 추세뿐만 아니라 그 추세에 진입하거나 퇴출하는 이상적인 지점을 결정하는 방법을 보았습니다. 오늘 나는 이동 평균을 사용하는 또 다른 방법에 대해 이야기함으로써 이동 평균에 대한 논의를 마무리하고자합니다. 이것은 실제로 제가 사용하는 가장 수익성 높은 기술 거래 전략입니다. 이 전략에서 특정 이동 평균, 특히 50 일 및 200 일 평균 인 "큰 두"는 주식 또는 지수가 평균에서 너무 멀리 떨어질 때마다 주가 또는 지수의 가격으로 "자석"의 역할을한다고 생각합니다.
제가 여기서 언급하고있는 현상은 멋진 레이블을 가지고 있습니다. 그것은 "평균 회귀"라고 불리우며, 금융 시장에서 자주 공부하고 그 이익을 얻는 방법을 배우는 것이 일종의 별장 산업이되었습니다. 아이비 리그 (Ivy League) 교수와 연방 준비 은행 경제학자를 비롯한 세계 최대 금융계의 일부가이 주제에 대한 동료 평가 논문을 발표했습니다.
간단히 말하면, 평균 반등 뒤에있는 아이디어는 다음과 같습니다. 주가의 이동 평균은 특정 회사의 주식 (따라서 회사 자체)의 공정한 시장 가치에 대한 지혜의 축적을 나타내며, 반면에 하루 변동 주식 가격은 시장 심리의 변화하는 변덕을 반영합니다. 따라서 그러한 감정이 평균보다 너무 높은 주가를 이끌어 낼 때마다 시장 지배력의 효율성은 그대로이고, 주가는 단기간에 평균으로 되돌아 갈 것이 틀림 없습니다.
가격이 평균보다 너무 많이 늘어 났을 때, 그리고 되돌릴 때 여행 할 평균으로 다시 돌아갈 때의 결정은 과학보다 예술입니다. 그러나 이러한 결정을 통해 우리를 크게 도울 수있는 도구가 있습니다. X의 시간 간격에 대한 과거의 가격 성과를 사용하여이 도구는 이동 평균으로부터 표준 편차를 측정하고 그 편차의 상한 및 하한을 보여주는 평균 이하의 밴드를 차트에 그립니다. 가격은 앞으로도이 대역에 머무를 것으로 예상됩니다. 이것은 "정상적인"가격 조치 일 것입니다. 따라서 밴드의 위 또는 아래로의 이동은 표준 편차를 넘어서는 "비정상적인"움직임을 나타내므로 과도 확장이 평균으로 되돌아 갈 수 있습니다.
제가 여기서 말하는 도구는 1980 년대 시장 기술자 인 John Bollinger가 개발 한 Bollinger Bands입니다. 나는이 밴드를 수년 동안 사용해 왔으며 대부분의 기술 지표와 마찬가지로 일할 때 잘 작동한다고 말할 수 있습니다! 그러나 Bollinger Bands가 잘 작동하지 않을 때, Bollinger Bands를 기반으로 한 거래는 끔찍하게 잘못 될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 손해를 최소화하기 위해 손절매와 밴드를 결합 할 때, 주식 또는 지수가 초과 확장되어 평균으로 돌아갈 가능성이있는 극한 가격의 지역을 결정하는 데 가장 좋은 도구입니다.
몇 가지 예를 보여 드리겠습니다. 아래의 차트에서 200 일 이동 평균을 오버레이 한 EBAY, Inc (Nasdaq : EBAY)의 주식과 평균에서 1.5 표준 편차로 설정된 상하부 볼린 거 밴드를 볼 수 있습니다. 지난 9 개월 동안 가격이 어느 밴드 외부를 여행 할 때마다 다른 방향으로 되돌아 오기 전에 시간이 걸렸을뿐입니다.
위 차트에서 200 일 이동 평균에 1.5의 표준 편차만을 사용했는데 장기 이동 평균 가격과 멀리 떨어져 있기까지 상당한 변화가 있었기 때문입니다. 그러나 시간대를 50 일 평균으로 줄이면 잘못된 신호의 노이즈를 줄이기 위해 편차를 1.5에서 2.0으로 늘려야합니다.
Amazon의 주식 차트 (Nasdaq : AMZN)는 주식의 최근 역사에서 다소 비효율적이고 격동적인시기에 있습니다. 나는 평균으로부터 2.0 표준 편차로 설정 한 밴드로 50 일 이동 평균을 오버레이했다. 위의 차트와 비교하여 더 많은 수의 신호를 볼 수 있으며 일부 신호는 다른 신호보다 수익성이 높을 수 있습니다.
Bollinger Bands와 함께 일하면서 거래 시스템을 개선하고 싶을 것입니다. 단순히 낮은 밴드 아래의 모든 딥을 사서 상위 밴드 위의 모든 랠리를 짧게 팔 수는 없습니다. 실험하면서 다음 제안 사항 중 일부를 거래 시스템에 통합하는 것이 좋습니다.
가격 지원 영역에서 구매 신호 만 가져오고 가격 저항 영역에서 신호를 판매하십시오. Bands를 초과하는 사소한 움직임은 제외하고 특정 비율만큼 Bands를 초과하는 동작은 처리하지 마십시오 (이 결정에 % B 볼린거 밴드 표시기를 사용할 수 있음). ) 1 일에 가격이 밴드 외부에서 닫히고 다음 날에 밴드 안에서 닫히는 경우에만 입력하십시오. 밴드가 넓 으면 거래를하고 밴드가 수축 될 때 거래를 피하십시오.
평균 회귀 이론은 잘 학습되고 적절히 거래 될 때 시장에 대해 매우 수익성있는 접근 방식이 될 수있는 잘 입증 된 현상입니다. 이 거래 시스템에 대한 더 많은 자료를 원할 경우 DrStox 웹 사이트에서 제공하는 Mean-Reversion Trading Manual을 사용해보십시오. 당신은 내 책인 Market Neutral Trading을 볼 수 있습니다. 여기에서이 거래 시스템을 어떻게 사용하는지 완전히 설명합니다. Bollinger Bands의 Bollinger, Bands의 "bible"!
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평균 반역 | 당신이 알아야 할 모든 것.
2016 년 1 월 14 일
삶의 거의 모든면에서 우리가 통제 할 수있는 것과 존재할 수없는 것들이 있습니다. 거래와 관련해서는 똑같은 성명서가 진실입니다.
진입 성공 확률, 거래 규모, 전략 선택 등 우리가 통제 할 수있는 것들이 있습니다. 반면에 주가 움직임, 암묵적인 변동성 등 우리가 통제 할 수없는 것들이 있습니다.
그러나 가격 이동과 내재 변동성 (IV)에 대한 가정 간에는 차이가있다. 우리는 가격 움직임이 무작위 적이라고 생각합니다. 아래 차트는 연속 일수와 연속 일수를 비교합니다. 보시다시피, 발생 분포는 up & amp; amp; 휴무일 :
그러나 묵시적인 변동성에 관해서, 우리는 역사적으로 그것은 평균 반전의 징조를 보여 주었다.
평균 반향.
평균 회귀는 위로 올라가는 것이 내려와야한다는 아이디어를 의미하며 그 반대도 마찬가지입니다. 내재 변동성의 역사적 그래프를 살펴보면 IV가 상대적 피크에 도달하면 결국 하락하는 경향이 있음을 분명히 알 수 있습니다. 또한, IV가 상대적으로 낮 으면 다시 올라 오는 경향이 있습니다. 거의 항상 시간이 지남에 따라 평균값으로 되돌아갑니다.
그렇다면이 정보로 무엇을 할 수 있습니까?
IV가 높을 때는 프리미엄 판매 전략을, IV가 낮을 때는 프리미엄 구매 전략을 사용할 수 있습니다.
묵시적인 변동성이 계속해서 평균으로 되돌아 갈 것이라고 판단되면 회귀로부터 이익을 얻을 수있는 가정에 따라 전략을 전개 할 수 있습니다.
IV가 높을 때 프리미엄 판매 전략을 선택하면 성공할 수있는 또 다른 기회를 얻게됩니다.
톰이 생선 맛있는 음식에 대한 냄비 확률을 언급하는 것을들을 수 있습니다. 이것은 그 사고의 또 다른 예입니다. 묵시적인 변동성에 관해서는 위쪽 한계가 없지만, 변동성이 이미 최고 수준에 이르면 일정 기간이 지난 경우 미래에 되돌릴 수있는 경우를 만들 수 있습니다.
우리가 IV의 높은 지점에서 프리미엄을 판매한다면, 그것은 옵션 가격이 더 낮은 IV 환경에서보다 더 비싸다는 것을 의미합니다. 결국, 묵시적인 변동성은 옵션 가격의 반영입니다. 내재 변동성이 하락하면 옵션 가격이 하락하고 있음을 의미합니다.
옵션을 매입 한 것보다 많은 금액으로 옵션을 판매하면 이익이 창출되므로 내재 변동성은 근본적인 가격 변동에 관계없이 성공할 수있는 또 다른 기회를 제공합니다!
또한 낮은 IV 환경을 사용하여 IV 증가의 이점을 얻을 수있는 전략을 배포 할 수 있습니다. 우리가 가장 좋아하는 것은 대각선 스프레드, 캘린더 스프레드 및 수직 이체 스프레드입니다. 수직 이체 스프레드는이 세 가지 중 가장 작은 부분에 이익이되므로 더 많은 대각선 & 캘린더 스프레드는 낮은 IV 환경에서 후속 페이지에 배포됩니다. 대각선 스프레드 & amp; 달력 스프레드는 IV의 증가로 인해 이익을 얻습니다. 왜냐하면 더 긴 날짜의 옵션은 IV의 변화에 ​​더 영향을 받기 때문입니다. 우리는 단기 옵션을 판매하고이 두 가지 전략 모두에 대해 장기적인 옵션을 구매하기 때문에 IV의 증가는 짧은 옵션보다 긴 옵션의 가격 상승을 반영합니다. 무역.
우리는 묵시적인 변동성이 평균 반전 속성을 가짐을 보였다. IV가 높으면 시간이 지남에 따라 IV가 감소 할 것입니다. IV가 낮 으면 시간이 지남에 따라 IV가 증가 할 것입니다. IV에주의를 기울이면 우리는이 추세의 오른쪽에 머물러있게 도와 줄 것이며, 우리가 맞으면 다른 방법으로 수익을 올릴 수 있습니다.
평균 회귀에 대해 더 궁금한 점이 있습니까? 아래에 의견을 남기시거나 supportdough에서 지원 팀에 문의하십시오.
무역 기회를 위해 변동성 기간 구조를 살펴보면 일정 스프레드를 입력 할 수 있습니다.
역동적 인 짧은 교살은 우리가 옵션을 돈에서 더 멀리 이동시키고 델타 중립을 유지하도록 허용합니다.
옵션 거래를 처음 접하십니까? 시작하기 위해 집중해야 할 3 가지 주제가 있습니다.